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下半年反攻特種部隊 3大尋寶攻略帶你強勢逆襲!

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2019/06/14 第303期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份  |  非凡商業周刊  |  臉書粉絲團

本期焦點 下半年反攻特種部隊 3大尋寶攻略帶你強勢逆襲!
特別報導 台商回流誰最熱? 資產營建搭季底作帳再賺一波
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下半年反攻特種部隊 3大尋寶攻略帶你強勢逆襲!
【作者/陳威良】

貿易戰為川普拉抬明年總統大選聲勢的選舉牌,預期為持久戰,應不會在6月底的G20畫下句點,股市也難演出利空出盡戲碼。

即使短期美國看似在貿易戰居於上風,但近期美國新訂單、生產、就業等指標均下降,尤其必須格外警戒的兩大經濟數據都呈現利空:ISM製造業指數今年由高點56.6持續滑落,5月已降至52.1,以及5月新增非農就業人口僅7.5萬人,遠遠不如外界預期。

台股股價淨值比》

僅1.33倍,已超跌!

下半年美股仍有壓力,即使聯準會可能在9月降息因應,但資金效果也僅能帶來短期刺激效應,歷史經驗顯示降息後股市將是短多長空。後續關注重點在於3250億美元商品加徵關稅措施,這部分仍有延緩實施或調整稅率的談判空間,假使不課關稅,對股市中期反彈必有利;而一旦啟動課稅,將導致美國物價上漲,尤其手機、NB及半導體大廠獲利將削減。預估道瓊指數26695點的前波高點難再突破,下檔則看年線支撐在下半年能否守住,若年線彎頭往下則長期頭部確立,將帶來全球股市災難。

台灣4月景氣燈號連續第4個月呈現黃藍燈,雖然主計總處3度下修台灣全年經濟成長率至2.19%,但也同時上修今年民間投資,併計公共投資後,預計今年固定投資實質成長5.39%,目前美、中貿易衝突升溫,影響全球貿易總量,但受惠台商回流熱絡帶動國內投資成長,加上部分轉單效應,這是投資可留意方向。

外資為台股最大賣壓來源,去年因貿易戰之故,已賣超台股3580億元,今年初因貿易戰有和談跡象,外資強力回補台股,如今連續賣超後,今年買超的金額又幾乎吐光,研判再倒貨籌碼有限。台股目前股價淨值比為1.33倍(統計至5月底),為2005年以來低點,相較2008年金融海嘯景氣衰退,股價淨值比為1.13倍,短線已有過度悲觀、超跌跡象,加上台股目前殖利率約4.33%,遠高於美國2%的10年期公債殖利率,對外資仍具吸引力。

指數11000點》

將是今年多頭的天險

在美股、陸股皆守住年線的前提下,台股第3季有機會先在年線附近止穩打底,待除權息的高峰過後,第4季配合產業旺季、法人與集團作帳效應,可望展開明年大選前的反彈行情,惟指數高點應該也難再突破,預期11000點將是今年多頭天險關卡。

筆者對於電子股展望看法較為保守,主要是今年以來蘋果iPhone銷售欠佳、Intel CPU缺貨問題尚未緩解、Data Center及網通供應鏈仍處庫存去化階段,隨著中美貿易戰擴大,將更不利手機、電腦周邊生產表現,淡季更淡效應恐將延續。選股可留意受惠新規格與新趨勢的成長型個股。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2019/6/14 No.1149】想了解更多,詳洽02-27660800

 
 

台商回流誰最熱? 資產營建搭季底作帳再賺一波
【作者/林明謙】

海外布局做生意的台商又要開始回流了,這是從2016年以來回流最明顯的一年,這些回流的台商開始在全台灣找可以建廠房的用地,形成一股回台熱潮。當然,這就是中美貿易戰的後遺症漸漸浮現的後果,在高達25%的關稅下,從去年起就有許多台商開始回流台灣,重新布局生產基地,據經濟部的統計,台商近年已經回流約3700億元,經濟部樂觀預估今年可能可以突破6000億元。

全台工業用地熱起來

這麼龐大的資金回流潮是一種結構性的轉變與趨勢,台經院景氣預測中心主任孫明德預測將會對台灣未來5年~20年的經濟成長產生貢獻。因此,在2020年初的總統大選過後,待政治的風向球抵定、沒有不確定因素來干擾下,將讓台灣的電力、土地有更充分的供應,台商回流的趨勢將可能會更加明顯。

而建新廠房最重要的第1步就是「先找土地」,於是「資產股」成了台商回流的首批受惠股,甚至在台商回台置產的想像空間下,「營建股」也是受惠族群之一。

近期科技部統計指出,1~5月竹科廠商總投資金額達3.75億元,中科廠商總投資58.6億元,兩者多以精密機械產業為主,而南科廠商總投資為71.8億元,以光電產業為主,也因為中科、南科的回台投資年增率以1~2倍的速度成長,讓市場上的工業用地交易跟著開始熱絡起來。

世邦魏理仕表示,今年商用不動產市場百花齊放,特別是工業地產包含廠房、廠辦及工業用地的交投都相當的熱絡,去年工業地產成交金額全年僅約203億元,今年統計到4月已經出現128億元的交易量,有相當明顯的成長。

而根據另一家業者戴德梁行統計,去年的工業地產交易總額為278億元,而今年前5月工業地產交易已達262億元,需求熱度更是明顯升溫。

兩家業者的計算方法或時間上也許有所不同,但統計數據都指出今年的工業用地需求升溫,是自2016年以來最熱絡的一年。市場業者普華國際不動產先前更表示,目前全台工業地產上漲,其中漲幅最大的是中壢工業區,4年前1坪只要19萬元,現在則是漲至27萬元,4年內大漲超過4成,可想而知,等到2020總統大選完後,全台的工業用地有可能會進一步的升溫。

7大產業為回流大宗

因此,連經濟部都要求台糖強力釋出土地來與工業局合作開發廠區,目前共提報出2051公頃,未來這些農地與工業局合作開發後也「只租不售」,可見得解決土地問題將是燃眉之急,難怪政府官員大家都要動起來。

以經濟部下的「投資台灣事務所」公布的資料來看,截至6月6日,已召開20次的聯審會議,共有69家通過審核,總投資金額約3690億元,並創造出約33000個工作機會,其中,具名的上市櫃公司共有約39家,如和碩(4938)、廣達(2382)、國巨(2327)等知名大廠,都已經在通過的回流名單中。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2019/6/14 No.1149】想了解更多,詳洽02-27660800

 
 

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